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Cómo los bancos centrales están abordando los riesgos del cambio climático

Medio Ambiente
(Crédito: Unsplash)

Este artículo te llega gracias a la colaboración de The European Sting con el foro Economico Mundial.

Autor: Silvia Anna Ainio, responsable de políticas, Comisión Europea


  • Los bancos centrales tienen un papel cada vez más crítico a la hora de abordar los objetivos de las políticas de cambio climático.
  • La incorporación de los riesgos relacionados con el clima en los marcos regulatorios sigue siendo un desafío, pero los bancos centrales están comenzando a liderar el camino.

El argumento a favor de la incorporación del cambio climático en los modelos macroeconómicos y las decisiones de inversión nunca ha sido más sólido. Los fenómenos meteorológicos extremos, como inundaciones y tormentas, se han vuelto ahora más frecuentes, y su impacto en el crecimiento y la inflación es cada vez más visible y sentido en todo el mundo. Reciente investigar ha demostrado cómo el cambio climático puede tener un fuerte impacto en la estabilidad del sistema bancario mundial al aumentar la frecuencia de las crisis bancarias en el mediano y largo plazo.

El sector bancario tiene un papel fundamental que desempeñar en la alineación de la economía real con los objetivos del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global muy por debajo de 2 ° C y lograr la neutralidad para 2050. Sin embargo, incluso con esta conciencia global, la financiación de combustibles fósiles sigue en curso. Un reciente reporte descubrió cómo, a pesar del impulso político para inversiones más ecológicas y más transparencia en las inversiones, 60 de los bancos comerciales y de inversión más grandes del mundo han comprometido más de $ 3,8 billones para la industria de los combustibles fósiles.

Esto es aún más alarmante ya que tiene repercusiones directas en los sistemas financieros. De hecho, el cambio climático ha estado afectando a los participantes del mercado financiero a través de dos canales principales: a través de riesgos físicos, como dañar la infraestructura y la tierra, y como riesgo de transición, como resultado de cambios en la política climática, la tecnología y las preferencias de los consumidores durante el ajuste a una economía con bajas emisiones de carbono. Ambas tendencias tienen implicaciones macroeconómicas y financieras e importantes consecuencias para los objetivos principales de los bancos centrales de estabilidad financiera y de precios en general.

Debido a esto, los bancos centrales reconocen cada vez más su importante papel en la lucha contra los riesgos del cambio climático y ya se han logrado algunas innovaciones importantes. El Banco Central Europeo (BCE) ha puesto en marcha un nuevo centro de cambio climático, mostrando su compromiso con la política de cambio climático e indicando un posible cambio en su mandato y, con respecto a la supervisión bancaria, está planificando una prueba de estrés climático con el fin de evaluar el impacto en el sector bancario europeo en un horizonte de 30 años.

¿Qué está haciendo el Foro Económico Mundial sobre el cambio climático?

El cambio climático plantea una amenaza urgente que exige una acción decisiva. Las comunidades de todo el mundo ya están experimentando un aumento de los impactos climáticos, desde sequías hasta inundaciones y aumento del nivel del mar. El Informe de Riesgos Globales del Foro Económico Mundial continúa clasificando estas amenazas ambientales en la parte superior de la lista.

Para limitar el aumento de la temperatura global muy por debajo de 2 ° C y lo más cerca posible de 1,5 ° C por encima de los niveles preindustriales, es esencial que las empresas, los responsables políticos y la sociedad civil promuevan acciones climáticas integrales a corto y largo plazo en en línea con los objetivos del Acuerdo de París sobre cambio climático.El calentamiento global se puede vencer gracias a este sencillo plan

El Foro Económico Mundial Iniciativa climática apoya el escalado y la aceleración de la acción climática global a través de la colaboración del sector público y privado. La Iniciativa trabaja en varios flujos de trabajo para desarrollar e implementar soluciones inclusivas y ambiciosas.

Esto incluye la Alliance of CEO Climate Leaders, una red global de líderes empresariales de diversas industrias que desarrollan soluciones rentables para la transición a una economía con bajas emisiones de carbono y resiliente al clima. Los directores ejecutivos utilizan su posición e influencia con los responsables políticos y los socios corporativos para acelerar la transición y obtener los beneficios económicos de brindar un clima más seguro.

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Además, el Banco de Inglaterra del Reino Unido se convirtió recientemente en el primer banco central en incluir el cambio climático en su ámbito político, lo que indica un cambio histórico en el mandato de los bancos centrales. En enero de 2021, el La Reserva Federal de EE. UU. Ha lanzado dos comités creado para hacer frente a los impactos climáticos: el Comité de Clima de Estabilidad Financiera y el Comité de Supervisión del Clima, para hacer frente, respectivamente, a los riesgos macro y microclimáticos. Y a principios de abril de 2021, el Comité de Basilea publicó dos informes analíticos sobre riesgos financieros relacionados con el clima, discutiendo canales de transmisión y metodologías de medición del clima.

No obstante, en la actualidad todavía existen grandes desafíos para conectar los factores de riesgo climático con las exposiciones de los bancos y para estimar e incorporar de manera confiable los riesgos relacionados con el clima en los marcos regulatorios. A pesar de la gama existente de metodologías desarrolladas, las disputas surgen principalmente del proceso de estimación y la necesidad de recopilar datos confiables asociados con la naturaleza a largo plazo del cambio climático.

Varios bancos centrales ahora están comunicando explícitamente la necesidad de técnicas de fijación de precios del riesgo climático mejoradas y armonizadas y transparencia del riesgo climático en los activos financieros y los balances.

Actualmente, el Grupo de trabajo sobre divulgaciones financieras relacionadas con el clima, un organismo creado por la Junta de Estabilidad Financiera del G20 para examinar el cambio climático en un contexto de estabilidad financiera, alienta a los participantes del mercado financiero a utilizar sus recomendaciones como un marco para divulgar los riesgos relacionados con el clima. Además, este año Grupo de estudio sobre finanzas sostenibles del G20 ha establecido entre sus entregables la necesidad de hacer un balance de las iniciativas existentes sobre informes de sostenibilidad y de los diferentes enfoques para identificar inversiones sostenibles.

Estandarizar las divulgaciones relacionadas con el clima y hacerlas obligatorias podría dar un gran impulso a la mejora de los precios de los riesgos climáticos. Esta tendencia de estandarización, a su vez, podría promover el uso de herramientas armonizadas e instrumentos innovadores en diversas áreas de políticas.

Además, el Red de bancos centrales y supervisores para ecologizar el sistema financiero (NGFS), un grupo en expansión de bancos centrales y supervisores que actualmente comprende 89 miembros y 13 observadores de todo el mundo, se ha embarcado en la tarea de integrar los riesgos relacionados con el clima en la supervisión y el monitoreo de la estabilidad financiera. En marzo de 2021, publicó una serie de indicadores eso permitiría rastrear y comprender cómo los sistemas financieros nacionales podrían volverse más ecológicos.

Algunos bancos centrales, particularmente de países emergentes, ya están considerando medidas de política más sofisticadas, como la divulgación ecológica y los requisitos de reserva. El Banco del Líbano ya ha empleado encajes diferenciales, con el objetivo de incidir en la asignación de crédito a favor de la inversión en energías renovables y eficiencia energética.

De manera similar, los bancos centrales podrían promover activamente los requisitos de capital diferenciado ecológico y las reservas de capital anticíclicas que establezcan el precio correcto de los riesgos de carbono. El Banco Central de Brasil ha sido uno de los primeros bancos centrales en emitir modificaciones vinculantes a su marco regulatorio macroprudencial teniendo en cuenta la exposición a daños y riesgos ambientales.

Si bien se necesita más trabajo y los compromisos nacionales pueden diferir, los banqueros centrales son cada vez más conscientes de su papel en la mitigación de los riesgos del cambio climático y ahora es un momento clave para avanzar hacia la implementación paso a paso.

Las opiniones expresadas aquí son las de la autora y no necesariamente representan las de la institución a la que está afiliada.

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